Доверительное управление ценными бумагами

Доверительное управление ценными бумагами. Ценные бумаги – один из основных финансовых инструментов, используемых для получения прибыли от торговли ими. Однако многим держателям акций или облигаций не хватает опыта, знаний или времени, чтобы провести полноценный анализ и спланировать грамотную стратегию. Выходом из такой ситуации может стать передача ценных бумаг в доверительное управление компаниям, специализирующимся на биржевой торговле.

Определение и основные характеристики

Фидуциарное управление ценными бумагами – передача активов от инвестора (кастодиана) управляющей компании в соответствии с заключенным между ними соглашением. В этом случае клиент оплачивает услуги компании либо фиксированной суммой, либо в процентах от возможной прибыли. Все взаимодействие между клиентом и поставщиком услуг регулируется Законом о рынке ценных бумаг. В период управления имуществом представитель управляющей компании может осуществлять любую деятельность, которая может быть выгодна доверителю, будучи ответственным за вверенное ему имущество.

Варианты доверительного управления ценными бумагами

Полностью. Все вверенные по договору активы остаются в полном распоряжении администратора. Таким образом, управляющий орган самостоятельно выполняет все операции с обеспечением по обязательному соглашению. Управляющий имеет право не сообщать принципалу о методах работы, но обязан сообщить о прибыли или убытках, понесенных в процессе торговли.

Управление по контракту. Этот вариант снижает риск доверительного управляющего, поскольку от управляющего требуется координировать каждый шаг, выполняемый в рамках разработанной стратегии. Это требует высокой степени ответственности со стороны управляющей компании, так как иногда сделки совершаются в течение определенного периода времени, до которого требуется согласие клиента. Из-за этих сложностей этот вариант не пользуется большой популярностью у компаний.

Управление по заказу. Решения по всем сделкам принимает прямой клиент, что ограничивает участие управляющей компании в процессе совместной работы.

Самый распространенный вариант – полное управление активами со стороны управляющей компании. В этом случае клиент получает регулярные отчеты, но не участвует в коммерческом процессе. Такой вариант позволяет сосредоточить всю работу в одних руках, возлагая ответственность за результаты сделки на управляющую компанию.

Процесс передачи ценных бумаг

Подготовка документов. На этом этапе определяется список ценных бумаг, подлежащих управлению. Если они выдаются третьему лицу, необходимо предоставить нотариально заверенную доверенность на право передачи активов в управляющую компанию.

Оценка. Также необходимо выделить данные о стоимости ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля.

Выбор менеджера. Один из самых ответственных шагов. Существует большое количество критериев, по которым следует выбирать управляющую компанию. Ценные бумаги имеют реальную ценность, поэтому лучше доверять опытным и профессиональным специалистам.

Подготовка договора. Еще один ответственный шаг. Соглашение о доверительном управлении – важнейший документ, определяющий весь ход совместной работы. Он определяет цели и задачи управления, оценочную стоимость объекта недвижимости, а также характер взаимодействия между заказчиком и подрядчиком. К оформлению и подписанию контракта нужно подходить максимально внимательно, ведь этот документ имеет серьезную юридическую силу в возможной защите ваших интересов.

Оплата. Вопрос об оплате услуг компании следует решить на начальном этапе сотрудничества. Она может быть фиксированной, разделенной на несколько частей (например, первая часть оплачивается в начале работы, а остальная часть после ее завершения) или выражаться в процентах от возможной общей прибыли. Часто этот вариант предпочтительнее, поскольку он дает брокеру дополнительный стимул.

Выбор управляющей компании

Услуги по управлению активами довольно распространены на фондовом рынке. Поэтому выбор организации, в которую вы сможете передать свои активы для инвестиций, долженбыть максимально уравновешенным и ответственным. Чаще всего потенциальные покупатели обращают внимание на следующие критерии:

• Наличие лицензии. Конечно, управляющая компания должна соответствовать всем необходимым юридическим стандартам и иметь лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;
• Признание и опыт компании. Важный показатель – стабильное и успешное функционирование организации на протяжении длительного периода времени.
• ваши действия;
• уровень рентабельности. Уровень физического успеха, который можно найти на собственном веб-сайте компании или из специализированных источников. Обозначает предыдущих клиентов, которые имели опыт работы с данным менеджером. При этом следует понимать, что успешные стратегии предыдущих клиентов могут вам не подходить;
• Первичная консультация. Предварительная консультация относительно возможного сотрудничества может быть правильным решением перед окончательным выбором компании. Как правило, управляющие организации стремятся быть максимально прозрачными в своей деятельности;

Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление

обратная связь от покупателей. Также стоит обратить внимание на мнения об эффектах сотрудничества, которые клиенты компании оставили на специализированных ресурсах.

Акции ЗАО и ОАО. Один из самых распространенных видов ценных бумаг. Помимо потенциальной прибыли, акция дает возможность участвовать в управлении или владеть частью активов компании. Степень участия зависит от количества ценных бумаг, находящихся в собственности держателя.

Корпоративные облигации. Данный вид залога выдается с целью получения кредита и обеспечивает возврат вложенных средств.

Муниципальные облигации. Муниципальные облигации выпускаются местными и региональными властями. Они используются для сбора средств для финансирования муниципальных образований и освобождены от региональных и государственных налогов.

Государственные облигации. Выданы в виде кредитов для финансирования объектов государственного значения. Они гарантируют своим держателям полную стоимость их инвестиций.